Uit een wereldwijde analyse van meer dan 2.000 beursgenoteerde bedrijven blijkt dat ze de kerncomponenten van geloofwaardige klimaattransitieplannen missen, zo blijkt uit nieuw onderzoek dat vandaag is gepubliceerd door het TPI Global Climate Transition Centre (TPI Centre) van de London School of Economics and Political Science (LSE).
In ‘State of the Corporate Transition 2025’ beoordeelde het TPI Centre bedrijven op hun managementkwaliteit en CO2-prestaties, twee verschillende maar samenhangende analyses van de voortgang van bedrijven op het gebied van de koolstofarme transitie. Managementkwaliteit richt zich op governanceprocessen, terwijl CO2-prestaties zich richten op het vergelijken van de emissiereductiedoelstellingen van bedrijven met de doelstellingen van het Klimaatakkoord van Parijs.
Voor het rapport analyseerde het TPI Centre de managementkwaliteit van 2.000 bedrijven, die samen een marktkapitalisatie van 87 biljoen dollar vertegenwoordigen en ongeveer driekwart van alle beursgenoteerde aandelen wereldwijd vertegenwoordigen. Deze bedrijven zijn actief in 24 sectoren en werden geselecteerd om de grootste posities in beleggingsportefeuilles te verwerven, met een focus op bedrijven met de grootste marktkapitalisatie en de grootste CO2-voetafdruk. Gegevens over de managementkwaliteit worden geleverd door LSEG, de datapartner van TPI.
De CO2-prestatie wordt daarentegen intern beoordeeld en is een meer genuanceerde, resource-intensieve beoordeling, toegepast op 554 bedrijven die voornamelijk zijn geselecteerd op basis van marktkapitalisatie uit 12 sectoren met een hoge uitstoot.
Bijna alle bedrijven die op managementkwaliteit worden beoordeeld, vertonen een aanzienlijke kloof in de planning en implementatie van de transitie. De gemiddelde score voor managementkwaliteit ligt op niveau 3 van de 5, wat betekent dat de meeste bedrijven klimaat integreren in de operationele besluitvorming, maar tekortschieten in de strategische planning. Minder dan 10% van de bedrijven voldoet aan een van de indicatoren van niveau 5. Het geleidelijk afbouwen van kapitaal uit koolstofintensieve activa (<1%) en het afstemmen hiervan op langetermijndoelstellingen voor koolstofreductie (2%) waren de indicatoren met de laagste scores, ondanks dat dit een cruciale inzet is gezien de noodzaak voor bedrijven om te investeren in nieuwe technologieën en productieroutes om netto nul te bereiken.
Hoewel er sinds 2020 een opmerkelijke toename is in de langetermijnafstemming, constateerden de auteurs dat de 554 bedrijven die op CO2-prestaties werden beoordeeld, “gezamenlijk hun budget voor 1,5°C-emissie-intensiteit met 61% en hun budget voor 2°C met 13% zullen overschrijden tussen 2020 en 2050.” Aluminium, olie en gas en kolenwinning zijn de sectoren die het meest achterlopen, terwijl de scheepvaart de enige sector is die zijn 1,5°C-benchmark onderschrijdt, aangestuurd door twee grote bedrijven met relatief ambitieuze netto-nuldoelstellingen.
Twee recent gepubliceerde analyses gericht op geloofwaardigheid lieten zien dat bedrijven hun emissies veel sneller moeten verminderen dan ze de afgelopen jaren hebben gedaan om te voldoen aan de doelstellingen van het Klimaatakkoord van Parijs, en dat veel bedrijven vertrouwen op onbewezen technologieën, waarbij er grote verschillen tussen sectoren ontstaan.
De auteurs stellen ook dat tussen 2020 en 2023 het gemiddelde bedrijf in de auto-industrie en de elektriciteitssector zijn emissie-intensiteit bijna vijf keer zo snel heeft verminderd als zijn concurrenten in de cement- en staalsector. Ze stellen dat “auto’s en elektriciteit profiteren van duidelijkere, commercieel volwassen decarbonisatieopties zoals elektrificatie en hernieuwbare energiebronnen, wat de onzekerheid kan verminderen en de concurrentiepositie kan versterken.”
Ali Amin, beleidsmedewerker bij het TPI Centre aan de LSE: “In een tijd van toenemende tegenwind in de transitie is een grondige en transparante analyse belangrijker dan ooit. Onze analyse laat zien dat bedrijven enige vooruitgang boeken, maar de overgrote meerderheid zit nog steeds achter op schema voor de temperatuurdoelstellingen van het Klimaatakkoord van Parijs. Bedrijven moeten de emissiereducties versnellen en de transitieplanning versterken om investeerders het vertrouwen te geven dat ze nodig hebben om te investeren.”
David Russell, voorzitter van Transition Pathway Initiative Ltd,: “Investeerders willen bewijs van de transitie, niet alleen retoriek. Door de scores van managementkwaliteit te koppelen aan emissiegegevens en decarbonisatie-instrumenten, geeft dit rapport een duidelijker beeld van de vraag of bedrijven de emissiereducties realiseren die nodig zijn om hun klimaatdoelstellingen te halen.”
